5. Juli 2024

Kurzbeschreibungen zu den in dieser Anfragebeantwortung verwendeten Quellen sowie Ausschnitte mit Informationen aus diesen Quellen finden Sie im Anhang.

Das deutsche Auswärtige Amt (AA) veröffentlicht im März 2024 folgende Informationen über die wirtschaftliche Situation in Paraguay:

„Seit 2003 hat Paraguay einen wirtschaftlichen Aufschwung genommen, die Armut konnte fast halbiert werden. Trotzdem bleibt es eines der ärmsten Länder Südamerikas mit großen sozioökonomischen Ungleichgewichten.“ (AA, 25. März 2024)

Die Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit (GIZ) fasst die Situation Ende 2023 wie folgt zusammen:

„Obwohl Paraguay im Jahr 2013 ein Wirtschaftswachstum von über sagenhaften 13 Prozent verzeichnet hat, zählt es weiterhin zu den ärmsten Ländern Südamerikas (Bruttoinlandsprodukt pro Kopf rund 3.800 US-Dollar [3.553 Euro[1]]) und steht auf der Rangliste des Gini-Index für ungleiche Vermögensverteilung auf Rang 11. Knapp 40 Prozent der Bevölkerung leben unter der Armutsgrenze und vorwiegend im ländlichen Raum. Rund 18 Prozent der Paraguayer leben in extremer Armut. Die indigene Bevölkerung (113.000 Menschen) verfügt über eine kaum ausreichende Lebensgrundlage. Das hohe Wirtschaftswachstum der vergangenen Jahre hat nicht zu einer nachhaltigen Entwicklung beigetragen.

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung ist in hohem Maße von der Produktivität des landwirtschaftlichen Sektors und dem Export primärer Agrarprodukte abhängig und damit extrem volatil. Im Weiterverarbeitungs- und Dienstleistungssektor fehlen massiv qualifizierte Arbeitskräfte. Korruption ist weiterhin ein Entwicklungshindernis, besonders im Justiz- und Rechtswesen.“ (GIZ, 31. Dezember 2023)

Die Wirtschaftskammer Österreich (WKO) veröffentlicht im September 2023 die Einschätzung des WKÖ-Wirtschaftsdelegierten zur aktuellen Wirtschaftslage in Paraguay:

„Nach einem von Stagnation geprägten Jahr 2022 erlebt Paraguay 2023 eine deutliche wirtschaftliche Erholung. Sie wird begünstigt durch eine ausgeglichene Außenhandelsbilanz und Investitionen in die Infrastruktur. Das Land ist heute mit einem realen Wirtschaftswachstum von voraussichtlich 4,4 % eine der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften Südamerikas. Durch den Wahlsieg von Santiago Peña von der regierenden Colorado-Partei wird politische Kontinuität in Hinblick auf Haushaltsdisziplin und eine marktfreundliche Agenda erwartet. Privatinvestitionen als Wirtschaftsmotor wurden von Regierungsseite zwar erkannt, Verbesserungen des allgemeinen Geschäftsumfelds stehen jedoch noch aus. Ein Teil der Wirtschaft erfolgt nach wie vor im informellen Sektor, Korruption und Straflosigkeit sind immer noch weit verbreitet und Strukturreformen zur Korruptionsbekämpfung schreiten nur langsam voran.“ (WKO, 18. September 2023, S. 9)

Auch die Crédit Agricole Group bestätigt, dass Paraguay einerseits zu den ärmsten Ländern Südamerikas zähle, andererseits im letzten Jahrzehnt ein stetiges Wachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate des Bruttoinlandsprodukts (BIP) von 3,2 Prozent erlebt habe. Da 80 Prozent der Direktexporte und mindestens 17 Prozent der Produktion von Landwirtschaft, Viehzucht und Wasserkraft abhängen würden, sei das Land anfällig für Schwankungen der Rohstoffpreise und Wetterbedingungen. Paraguay habe die niedrigste Arbeitslosenquote im Mercosur-Raum, die im Jahr 2023 schätzungsweise 5,6 Prozent betragen habe. Ungefähr 19 Prozent der Paraguayer·innen würden jedoch unterhalb der internationalen Armutsgrenze für Länder mit gehobenem mittlerem Einkommen leben. 35 Prozent der Bevölkerung seien weiterhin von Armut bedroht. Paraguays BIP pro Kopf sei im Jahr 2022 auf 15.982 USD (14.942 Euro) geschätzt worden, doch es bestünden große Ungleichheiten, wie ein Gini-Koeffizient[2] von 45 Punkten verdeutliche (Crédit Agricole Group, vermutlich 2024; siehe auch: The World Bank, April 2024, S. 1; The World Bank, 3. April 2024).

MercorPress zitiert im April 2024 die Zentralbank von Paraguay. Laut der Zentralbank habe das Land im letzten Quartal von 2023 ein Wirtschaftswachstum von 4,9 Prozent verzeichnet. Im Quartal davor seien es 3,7 Prozent Wachstum gewesen. Im Gegensatz dazu habe Brasilien im Jahr 2023 nur 2,9 Prozent Wachstum erreicht und Kolumbien, Uruguay und Chile unter ein Prozent. In Peru und Argentinien sei die Wirtschaft geschrumpft. Die Zentralbank habe 2023 in Paraguay positive Entwicklungen in den Bereichen Herstellung von Waren, Sojaöl, Fleisch, Mühlen- und Backwaren, Getränke und Tabak, Milchprodukte sowie Textilien und Bekleidung festgestellt. Die Sektoren Viehzucht, Forstwirtschaft, Fischerei und Bergbau seien ebenfalls gewachsen. Auch der Dienstleistungssektor sei 2023 gewachsen, was auf positive Ergebnisse in den Bereichen Haushalts- und Geschäftsdienstleistungen, Finanzvermittlung, Restaurants und Hotels, Transport und Immobilien zurückzuführen sei. Gleichzeitig habe das Baugewerbe sein siebtes Quartal in Folge mit einem Minus abgeschlossen, und die Landwirtschaft habe unter einer geringeren Produktion von Mais, Sonnenblumen und Tabak gelitten. Laut einer Erklärung des Verbands der Importeure und Händler Paraguays (Asimcopar) setze der Anstieg des Dollars gegenüber dem lokalen Guaraní das Land einem Inflationsrisiko aus. Der Anstieg des Dollars könne sich auch auf Importe wie Kraftstoff und andere Grundstoffe auswirken, für die die Zentralbank Maßnahmen fordere. Laut Asimcopar sei zu erwarten, dass der Anstieg des Dollars Auswirkungen auf die täglichen Importe haben wird, wie etwa Kraftstoffe. Das Land zeige eine solide makroökonomische Position, die in der nationalen Mikroökonomie mit dem Anstieg des Haushaltskonsums sichtbar sei. Es sei aus diesem Grund laut Asimcopar angebracht nicht zuzulassen, dass der Aufwärtstrend des Dollars weiter anhalte (MercoPress, 1. April 2024).

Die Weltbank erklärt im April 2024, dass Paraguay eine kleine Binnenwirtschaft und ein bedeutender Exporteur von Agrarprodukten, Viehzucht und Wasserkraft sei. Ein solides makroökonomisches Management habe die Auswirkungen externer Schocks abgemildert, diese hätten jedoch im letzten Jahrzehnt zu einem langsameren Wachstum und einer geringeren Armutsreduzierung beigetragen (The World Bank, April 2024, S. 1). In den ersten neun Monaten des Jahres 2023 hätten günstige Wetterbedingungen die Landwirtschaft und die Wasserkraftproduktion angekurbelt, was zu einem Anstieg des realen BIP um 4,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr geführt habe. Exporte hätten die negativen Auswirkungen des Lagerabbaus und der gedämpften Investitionen, die durch eine straffere Geld- und Fiskalpolitik beeinflusst worden seien, mehr als kompensiert. Die Erholung habe sich im vierten Quartal 2023 verlangsamt. Die Arbeitsmarktbedingungen in ländlichen Gebieten hätten sich verbessert, jedoch liege die nationale Arbeitslosenquote weiterhin bei 6 Prozent, während die Arbeitslosigkeit in den Städten leicht zugenommen habe. Nur etwa drei von zehn Arbeitnehmer·innen hätten einen formellen Job, ein geringerer Anteil als in den meisten Ländern der Region. Die Wirtschaft werde im Jahr 2024 voraussichtlich um 3,8 Prozent wachsen, vorausgesetzt, es komme zu keinen größeren Wetterstörungen (The World Bank, April 2024, S. 1-2).

Laut einem weiteren von der Weltbank im April 2024 veröffentlichten Artikel habe Paraguay in den vergangenen zwei Jahrzehnten bemerkenswerte Fortschritte bei der Armutsbekämpfung gemacht. Ende 2022 hätten 24,7 Prozent der paraguayischen Bevölkerung unterhalb der nationalen Armutsgrenze gelebt, im Jahr 2003 seien es mehr als doppelt so viele gewesen (51,4 Prozent). Auch die extreme Armut sei deutlich zurückgegangen und habe 2022 bei 5,6 Prozent gelegen. Langsameres Wachstum habe jedoch im letzten Jahrzehnt zu langsameren Fortschritten bei der Armutsbekämpfung geführt. Auch die Einkommensungleichheit bleibe mit 45 Gini-Punkten hoch. Paraguay müsse die Qualität und das Niveau der öffentlichen Ausgaben für Infrastruktur und Humankapital verbessern, um Wachstum und Armutsbekämpfung zu beschleunigen. Anhand von Daten aus der Zeit vor der Pandemie schätze der Humankapitalindex der Weltbank, dass ein im Jahr 2020 in Paraguay geborenes Kind nur etwa halb so produktiv wäre, wie es sein könnte, wenn es uneingeschränkten Zugang zu qualitativ hochwertigen Gesundheits- und Bildungsdiensten hätte. Fast ein Viertel der jungen Frauen und ein Zehntel der jungen Männer seien weder erwerbstätig noch in Ausbildung, und 63 Prozent der Paraguayer·innen seien Ende 2022 informell beschäftigt gewesen. Als kleine, offene Volkswirtschaft mit natürlichen Ressourcen, sei Paraguay sehr anfällig für extreme Wetterereignisse wie Dürren, Überschwemmungen und Stürme. Aufgrund des Klimawandels werde erwartet, dass diese Ereignisse häufiger und intensiver und sich auf Leben und Lebensunterhalt auswirken werden (The World Bank, 3. April 2024)

El País berichtet in einem Artikel vom Mai 2023 über das Wahlversprechen des paraguayischen Präsidenten Santiago Peña, eine halbe Million Arbeitsplätze im Land zu schaffen. Es gebe in Paraguay 3,5 Millionen Menschen im arbeitsfähigen Alter, Steuern seien sehr niedrig und die Macht sei in den Händen von Großgrundbesitzer·innen konzentriert. Paraguay könne auf zwei Jahrzehnte makroökonomischer Stabilität zurückblicken, die Staatsverschuldung des Landes habe sich in den letzten zehn Jahren vervierfacht, und die Steuereinnahmen seien unzureichend. Die Hauptmotoren der Wirtschaft seien der Export von Sojabohnen, Rindfleisch, Mais und Agroforstwirtschaft. Ausländische Investitionen würden niedrig besteuert. Laut Weltbank hätten sich die Steuereinnahmen im Jahr 2020 auf weniger als 9,5 Prozent des BIP belaufen. In den benachbarten Ländern Argentinien und Brasilien würden sie bei über 30 Prozent liegen. Die Landwirtschaf Paraguays sei hochmechanisiert und benötige nicht viele Arbeitskräfte. Gleichzeitig verhindere die Konzentration des Landes in den Händen einiger weniger Bürger·innen, dass der Reichtum an kleinere Landbesitzer·innen verteilt werde. Laut Daten der letzten Landwirtschaftszählung (2008) seien mindestens 85 Prozent des Landes in den Händen von nur 2,5 Prozent der Bevölkerung. Der Staat habe im Jahr 2022 rund 338.000 Menschen beschäftigt, dies seien fast 10 Prozent der wahlberechtigten Bevölkerung. Es gebe nur wenig Industrialisierung im Land. Laut Dionisio Borda, ehemaliger Finanzminister Paraguays, würden indirekte Steuern auf Konsum mehr als die Hälfte der Steuereinnahmen ausmachen. Diese Zahl scheine in einem Land, in dem jeder vierte Mensch arm sei und zwei von drei Arbeitnehmer·innen keinen sozialen Schutz hätten laut Borda unvorstellbar (El País, 21. Mai 2023).

Quellen: (Zugriff auf alle Quellen am 5. Juli 2024)

·      AA – Auswärtiges Amt: Deutschland und Paraguay: Bilaterale Beziehungen, 25. März 2024
https://www.auswaertiges-amt.de/de/service/laender/paraguay-node/bilateral/224970

·      Crédit Agricole Group: Paraguay, vermutlich 2024
https://international.groupecreditagricole.com/en/international-support/paraguay/economic-overview

·      DIW Berlin – Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung Berlin: Gini-Koeffizient, ohne Datum
https://www.diw.de/de/diw_01.c.413334.de/gini-koeffizient.html#:~:text=Der%20Gini%2DKoeffizient%20ist%20ein,zwischen%200%20und%201%20annehmen.

·      El País: Inequality: The endemic evil of Paraguay, 21. Mai 2023
https://english.elpais.com/international/2023-05-21/inequality-the-endemic-evil-of-paraguay.html#

·      GIZ – Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit: Paraguay, 31. Dezember 2023
https://www.giz.de/en/worldwide/387.html

·      MercoPress: Paraguay records highest economic growth in the region in 2023, 1. April 2024
https://en.mercopress.com/2024/04/01/paraguay-records-highest-economic-growth-in-the-region-in-2023

·      WKO – Wirtschaftskammer Österreich: Global Situation Report, Lateinamerika & Das Mercosur-Abkommen, 18. September 2023
https://www.wko.at/oe/aussenwirtschaft/global-situation-report-18-9-2023-1.pdf

·      World Bank (The): Paraguay, April 2024
https://documents1.worldbank.org/curated/en/099715204042442498/pdf/IDU1d76534f3103e014b4b19a0c167b847b53859.pdf

·      World Bank (The): The World Bank In Paraguay, 3. April 2024
https://www.worldbank.org/en/country/paraguay/overview

 

Anhang: Quellenbeschreibungen und Informationen aus ausgewählten Quellen

Crédit Agricole Group ist eine französische internationale Bankengruppe und das weltweit größte genossenschaftliche Finanzinstitut.

·      Crédit Agricole Group: Paraguay, vermutlich 2024
https://international.groupecreditagricole.com/en/international-support/paraguay/economic-overview

„Even though Paraguay is among the poorest countries in South America, it has experienced steady growth in the past decade, with an average annual GDP [Gross Domestic Product] growth rate of 3.2%. As 80% of direct exports and at least 17% of output rely on agriculture, livestock, and hydropower, the country is vulnerable to fluctuations in commodity prices and weather conditions. […]

Paraguay has the lowest unemployment rate in the Mercosur area, which was an estimated 5.6% in 2023. However, approximately 19% of Paraguayans lived below the international poverty line for upper-middle-income countries, which was set at USD [US Dollar] 6.85 per person per day in 2017 PPP [Purchasing Power Parity]. This figure is only 5 percentage points lower than that recorded in 2013, and 35 percent of the population remains vulnerable to poverty. Paraguay’s GDP per capita (PPP) was estimated at USD 15,982 in 2022, but high inequality persists, indicated by a Gini coefficient of 45 points, highlighting disparities in human capital across the population.“ (Crédit Agricole Group, vermutlich 2024)

El País ist eine spanische Tageszeitung.

·      El País: Inequality: The endemic evil of Paraguay, 21. Mai 2023
https://english.elpais.com/international/2023-05-21/inequality-the-endemic-evil-of-paraguay.html#

„Incoming president Santiago Peña, of the Colorado Party, is promising to create half-a-million jobs in a country that has very low tax rates and a high concentration of power in the hands of large landowners.

Creating half-a-million new jobs in five years is the campaign promise that has been made by Santiago Peña, who won his country’s presidential elections this past April. It’s a promise that would be difficult to fulfill in any part of the world. But in Paraguay — which has a working-age population made up of 3.5 million people — it could be mission impossible for Peña, who leads the Colorado Party, a liberal party that has governed the South American nation throughout almost its entire history.

In his favor, the president-elect has the support of two decades of macroeconomic stability and an economy that, according to the IMF, could grow up to 4.5% this year. But the adverse conditions are at least as significant: Paraguay’s public debt that has multiplied four times over the last 10 years and tax collection is at insufficient levels. Meanwhile, the economic model — primarily based on the export of natural resources — seems to have little capacity to generate new employment.

After shrinking by as much as 0.8% in the worst year of the pandemic, Paraguay’s GDP [Gross Domestic Product] has been in positive territory since 2021, when it recovered with a generous rebound of 4.1%. The 4.5% growth that is expected for 2023 is mostly due to the export of soybeans and beef — the main engines of an economy that is also committed to corn and agroforestry production, with increasingly lower taxation for foreign investment.

Tax collection has never been Paraguay’s strong suit, with tax revenue amounting to less than 9.5% of GDP in 2020, according to the World Bank. Comparably, neighboring Argentina and Brazil are above 30%. But the contribution of the soybean sector is even more shocking, with less than 0.16% of the sector’s revenue being collected in taxes, according to a study by economist Sarah Zevaco. And other types of produce don’t have any tax at all. ‘Paraguay is the only country where grain production is not taxed,’ explains Alhelí González Cáceres, from the Political Economy Society of Paraguay.

Job creation is the argument used to justify the tax exemption. But the problem with Paraguay’s highly-mechanized agricultural industry is that it doesn’t require many workers. On the other hand, the concentration of land in the hands of only a few citizens prevents that wealth from being distributed to smaller landowners. According to data from the last agricultural census (2008), at least 85% of the land is in the hands of only 2.5% of the population.

Betting on extensive agricultural exploitation and logging not only threatens the redistribution of wealth: it also endangers indigenous communities, the country’s biodiversity and food sovereignty. ‘Safeguarding the productive diversity of the Paraguayan peasant economy is essential for feeding the vulnerable sectors and the lower middle class in the cities,’ explains Dionisio Borda, who served as Finance Minister during the progressive government of Fernando Lugo (2008-2012). […]

In the opinion of economist Luis Rojas, the reason this industrialization effort never came about was because the Colorado Party has always preferred to sell Paraguayan energy surpluses to Argentina and Brazil to obtain resources with which to finance the state, which employs some 338,000 people as of 2022. According to Rojas, having almost 10% of the voting-age population work for the state is a winning strategy whenever election day rolls around. ‘The only industrialization that has occurred in recent years are the maquilas [rudimentary factories], [designed to support] industrial processes in Brazil, with very favorable laws and exemption from taxes and tariffs. This has brought many companies into Paraguay, but the transformation is minimal and, immediately after it is made, the product is exported again. No industrial process is installed,’ he laments. […]

Public debt is also cause for concern. When former president Horacio Cartes (also of the Colorado Party) took office in 2013, Paraguay’s debt stood at $3.5 billion, representing 10% of GDP. And, 10 years later, it now stands at $15 billion, representing 37% of GDP. Even the IMF [International Monetary Fund], says Borda — known for advocating pro-market policies — is advising the government in Asunción to increase taxes. Without more revenue, it will be impossible to clear debt and address the very serious deficiencies in public health and education. ‘The indirect tax on consumption [sales tax] — paid by the poor and the lower middle class — represents more than half of the tax collection at the moment,’ Borda explains.

This figure seems inconceivable in a country where one in four people is poor and two out of three workers have no social protection. Borda believes that a tax reform must include a progressive income tax, ‘which, today, doesn’t exceed 10%, no matter how much someone is earning.’ He also thinks that corporate taxes need to be raised — it stands at 8%, an extremely low figure — as does a tax on wealth. ‘People who speculate with land in Paraguay do so firstly because it is cheap, but also because the tax they pay for the land is negligible.’“ (El País, 21. Mai 2023)

MercoPress ist eine Nachrichtenagentur, die sich auf die Bereitstellung von Nachrichten zu den Mercosur-Mitgliedsländern konzentriert.

·      MercoPress: Paraguay records highest economic growth in the region in 2023, 1. April 2024
https://en.mercopress.com/2024/04/01/paraguay-records-highest-economic-growth-in-the-region-in-2023

„Paraguay's Central Bank (BCP) issued a report last week announcing that the country had recorded the highest regional growth in the last quarter of 2023, with a positive rate of 4.9%.

The BCP's Quarterly National Accounts report addressed the country's economic performance from October to December 2023 which showed a 4.9% expansion after 3.7% in the previous quarter and 1.8% in the last quarter of 2022.

With these figures, Paraguay closed 2023 with an accumulated growth of 4.7%, followed by Brazil's 2.9%, Colombia's 0.6%, Uruguay's 0.4%, and Chile's 0.2%. Peru experienced negative results with -0.5% and Argentina -1.6%.

The BCP study detected positive performances in manufacturing, soybean oil, meat, milling and bakery, beverages and tobacco, dairy products, and textiles and clothing.

Livestock, forestry, fishing, and mining sectors also grew by 13.8%, mainly due to a higher level of slaughtering (15%) in addition to increased production of raw milk and eggs, among other derivatives.

Services also expanded by 5.2%, driven by positive results in household and business services, financial intermediation, restaurants and hotels, transport, and real estate, among others.

On the other hand, construction closed its seventh consecutive negative quarter, and agriculture was hit by lower production levels of corn, sunflower, and tobacco.

In this scenario, the rise of the dollar against the local guaraní places the country under inflationary risk, according to an Association of Importers and Traders of Paraguay (Asimcopar) statement.

‘Asimcopar highlights the damage caused to the pockets of Paraguayans by the unjustified rise of the dollar. This rise is taking place in a context of increased grain exports, a time when, contrary to what is happening, the price of the North American currency should be falling. This sacrifices the effort of multi-stores to support the prices of imported products,’ the document read.

The increase in the dollar could also impact imports such as fuel and other basic inputs, for which BCP action was demanded.

‘It is to be expected that the increase in the dollar will impact those imports that Paraguay makes on a daily basis such as fuels. For this reason, we understand that the monetary authority of our country must quickly carry out the necessary controls so that possible financial speculations do not affect all consumers,’ Asimcopar noted.

‘The country is showing a solid macroeconomic position that is visible in the national microeconomy with the increase in household consumption. During the past holidays and the beginning of classes, we have seen how sales have grown in the multistores, so we believe it is appropriate, given the current situation, not to let the upward trend of the dollar continue with its upward race,’ the statement also pointed out.“ (MercoPress, 1. April 2024)

The World Bank ist die in Washington, D.C. angesiedelte multinationale Entwicklungsbank.

·      World Bank (The): Paraguay, April 2024
https://documents1.worldbank.org/curated/en/099715204042442498/pdf/IDU1d76534f3103e014b4b19a0c167b847b53859.pdf

„Paraguay is a small, landlocked economy and a major exporter of agriculture, livestock, and hydropower. As 80 percent of direct exports and at least 17 percent of output rely on these sectors, it is vulnerable to fluctuations in commodity prices and weather conditions. Sound macroeconomic management has attenuated the impact of external shocks, but these have contributed to slower growth and poverty reduction over the past decade. An estimated 19 percent of Paraguayans lived below the international poverty line for upper middle-income countries (US$6.85 per person per day in 2017 PPP [Purchasing Power Parity]) in 2023, only 5 percentage points lower than in 2013. Inequality remains high at 45 Gini points, reflecting disparities in human capital.“ (The World Bank, April 2024, S. 1)

„In the first nine months of 2023, favorable weather conditions boosted agriculture and hydropower production, leading to a 4.7 percent y-o-y increase in real GDP [Gross Domestic Product]. Exports more than compensated for the negative effects of inventory destocking and subdued investment, which was affected by tighter monetary and fiscal policies. The recovery began to slow in Q4 2023. The monthly index of economic activity expanded by only 0.3 percent on a quarteron-quarter basis, seasonally adjusted, and annualized basis. […]

Labor market conditions in rural areas improved, but the national unemployment rate remained at 6 percent as urban unemployment increased slightly. Poverty is estimated to have declined from 20 percent in 2022 to 19 percent in 2023, but 35 percent of the population remains vulnerable to poverty. […]

The economy is forecasted to grow by 3.8 percent in 2024, assuming no major weather disruptions. Fixed investment growth is anticipated to accelerate, driven by progress on greenfield private investments (estimated at around 10 percent of GDP) in pulp, biofuels, and green hydrogen as financing conditions improve. Private consumption growth is likely to accelerate as average inflation remains within the target range. Driven by growth, poverty is expected to decline to 18.6 percent in 2024. Faster progress is limited by the fact that only around three out of every ten workers have formal jobs, a lower share than most countries in the region.“ (The World Bank, April 2024, S. 1-2)

·      World Bank (The): The World Bank In Paraguay, 3. April 2024
https://www.worldbank.org/en/country/paraguay/overview

„Over the last two decades, Paraguay's economy has grown faster than the regional average because of favorable external conditions and sound macroeconomic management. Paraguay has become a significant global exporter of agriculture, livestock, and hydropower. However, since these sectors account for 80 percent of direct exports and at least 17 percent of output, the economy remains vulnerable to external shocks. The COVID-19 pandemic and recurring droughts have dampened economic growth in recent years. Average real GDP [Gross Domestic Product] growth slowed from 4.4% between 2003 and 2018 to 1.1% between 2019 and 2022. 

Paraguay has made remarkable progress in reducing poverty over the last two decades. By the end of 2022, 24.7 percent of the Paraguayan population lived below the national poverty line, nearly half the share registered in 2003 (51.4 percent). Extreme poverty has also decreased significantly, standing at 5.6 percent in 2022. However, slower growth has led to slower progress in reducing poverty over the past decade. Income inequality also remains high at 45 Gini points.  

Paraguay needs to enhance the quality and level of public spending on infrastructure and human capital to accelerate growth and poverty reduction. Using pre-pandemic data, the World Bank's Human Capital Index estimates that a child born in Paraguay in 2020 would only be 53% as productive as they could be if they had full access to good quality health and education services. Nearly a quarter of young women and a tenth of young men are neither employed nor in education or training, and 63 percent of Paraguayans were informally employed at the end of 2022. Given that almost 70 percent of Paraguay's population is under 30 years old, making the most of the 'demographic dividend' requires urgent attention to Paraguay's greatest asset – its people.  

As a small, open economy blessed with abundant natural resources, Paraguay is also highly vulnerable to extreme weather events such as droughts, floods, and storms. Due to climate change, these events are expected to become more frequent and intense, impacting lives and livelihoods.“ (The World Bank, 3. April 2024)

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